امروز در تحلیل فاندامنتال بازار فارکس پس از ارقام جدید طلا که سقف تاریخی را شکست و رسیدن آن به حدود ۳۶۶۸ دلار، با موجی از بازشناسی ریسک و جذب سرمایه پناهگاهی مواجه شده‌اند. این صعود طلا در کنار انتظار قریب‌ الوقوع کاهش نرخ بهره از سوی فدرال‌رزرو، ضعف مشهود شاخص دلار و موجی از داده‌های اقتصادی نرم از آمریکا، فضای بازار را به نفع دارایی‌های امن تغییر داده است. در همین حال، ریسک‌های ژئوپلیتیکی، از حملات اخیر منطقه‌ای تا تنش تجاری، سرمایه‌گذاران را همواره بر لبهٔ عطشِ محافظت از پورتفولیو نگه می‌دارد.

طلا (XAU/USD)
طلا اکنون در حوالی ۳,۶۹۰ دلار معامله می‌شود؛ ثبت سقف تاریخی جدید هم‌زمان با تضعیف دلار و نزدیکی بازار به تصمیم کاهش نرخ بهرهٔ فدرال‌رزرو، باعث شده تقاضا برای طلا به شکل شتابانی افزایش یابد. هرچند احتمال اصلاح قیمت وجود دارد، اما روحیهٔ کلی بازار به گونه‌ای است که اصلاحات کوتاه‌مدت اغلب با خرید مجدد همراه خواهند بود. منطقهٔ حمایتی قدرتمند طلا بین حدود ۳,۶۵۰ تا ۳,۶۵۰ دلار واقع است؛ در صورتی که قیمت به پایین‌تر سقوط کند و زیر این محدوده بماند، آن‌گاه احتمال نزول به سطوح نزدیک ۳,۶۳۵–۳,۶۰۰ دور از انتظار نیست.

شاخص دلار (DXY)
دلار امروز تحت فشار قابل توجهی است؛ شاخص دلار به سطحی رسیده که در چند وقت اخیر شاهد ضعف آن بوده‌ایم. این وضعیت ناشی از انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره، ضعف بازار کار آمریکا و همچنین تأثیر اخبار تجاری و ژئوپلیتیکی است. اگر داده‌های تورمی یا تولیدی آمریکا ناگهان قدرتمند ظاهر شوند، امکان بازگشت دلار به مقاومت‌های بالاتر وجود دارد، اما فعلاً سوگیری بازار به نفع دلار ضعیف است.

EUR/USD
جفت یورو/دلار امروز افزایش قابل‌توجهی داشته است؛ معامله‌گران با ثبت قیمت‌های بالاتر از ۱.۱۸۰۰ به یورو اعتماد بیشتری نشان می‌دهند. ضعف دلار و انتظارات کاهش نرخ هم‌زمان به یورو کمک کرده‌اند. اگر بتواند بالای مقاومت روانی ۱.۱۸۵۰ تثبیت کند، مسیر تا ۱.۱۹۰۰ برای آن محتمل‌تر خواهد شد. در غیر این صورت هر تضعیف دلار برگرداننده خواهد بود.

GBP/USD
پوند–دلار امروز در مسیر صعودی حرکت کرده و به‌سمت مقاومت‌های داخلی پیش می‌آید. داده‌های اقتصادی بریتانیا در هفته‌های اخیر بهبود جزئی نشان داده‌اند و این امر همراه با ریسک‌گریزی جهانی به نفع پوند عمل کرده است. اگر اخبار تورمی بریتانیا همچنان ملایم بماند، پوند می‌تواند نیاز به مقاومت در نزدیکی‌هایی از ۱.۳۶۰۰ را آزمایش کند.

USD/JPY
دلار/ین تحت تأثیر دو عامل متضاد است: فشار ریسک‌پذیری جهانی و ضعف دلار از یک سو، و سیاست پولی انبساطی بانک ژاپن از سوی دیگر. قیمت فعلی در بالایی‌ترین سطوح چند هفته‌ای است اما هر خبر امنیتی جدید یا افت بازدهیٔ خزانه‌داری آمریکا می‌تواند ین را تقویت کرده و دلار/ین را پایین بیاورد. توجه بازار روی هر تغییری در بازدهی و مواضع سیاست‌گذارانه ژاپن است.

نفت خام (WTI / Brent)
نفت نیز امروز واکنش نشان داده است: نگرانی از اختلال احتمالی عرضه به‌دلیل شرایط امنیتی منطقه‌ای، و همزمان کاهش تمایل خریداران به قیمت‌های بالاتر به‌واسطهٔ چشم‌انداز کندی اقتصادی، باعث نوسانات شده است. WTI حدود ۶۵ دلار و برنت حدود ۶۸–۶۹ دلار معامله می‌شوند. هرگونه خبر جدید درباره مسیرهای انتقال نفت یا تحریم‌ها می‌تواند قیمت را به زودی به سمت ۷۵ دلار یا بالاتر هل دهد؛ اما در غیاب این‌ها ممکن است محدوده حفظ یا کمی عقب‌نشینی داشته باشد.

نتیجه‌گیری

در وضعیت فعلی، کل بازار به حالت «ریسک‌مدار محافظه‌کارانه» برگشته است:

• طلا بیشترین جذابیت را دارد؛ سقف تاریخی شکسته شده و بازار اعتقاد دارد کاهش نرخ بهره نزدیک‌تر است. اصلاح‌ها برای خرید فرصت‌اند نه واگرایی.

• دلار در وضعیت شکننده‌ای قرار دارد؛ ضعف آن فعلاً قطعی است مگر داده‌های اقتصادی ناگهان قوی ظاهر شوند.

• جفت‌ارزهای EUR/USD و GBP/USD در مسیر صعود منطقی قرار دارند، مخصوصاً اگر بازار نرم‌ماندن دلار را تأیید کند.

• نفت آمادهٔ جهش است اگر عرضه مهار شود یا ریسک امنیتی بیافزاید؛ اما رشد قیمت مستلزم شواهد قابل اتکا است.

برای معامله‌گران، توصیهٔ گروه ایگل این است که:

• معاملات را کوچک نگه دارید

• حد ضرر واضح برای هر پوزیشن تنظیم شود

• اخبار ژئوپلیتیکی و تقویم اقتصادی آمریکا را دقیق نظاره‌گر باشید

• و در صورت تأیید کاهش نرخ بهره، آمادهٔ واکنش سریع باشید

گروه مالی و تحلیلی ایگل این تحلیل را بر اساس دقیق‌ترین داده‌ها و اتفاقات امروز آماده شده و حق انتشار با گروه مالی ما میباشد.